Nota 7. Deterioro de valor de activos

7.1 Deterioro de valor de inversiones asociadas y negocios conjuntos

A la fecha de presentación de los estados financieros no se reconocieron pérdidas por deterioro en el estado del resultado integral, relacionado con inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

7.2 Deterioro de valor de unidades generadoras de efectivo

El valor en libros del crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida asociados a cada UGE se detallan a continuación:

Unidad Generadora de Efectivo Valor en libros Pérdidas (reversión) de deterioro
2016 2015 2016 2015
Segmento Generación energía
Crédito mercantil 260,647 273,325 12,626 -
Servidumbres 3,791 3,955 21 -
Concesiones y franquicias - - 229 -
Licencias - - 408 -
Desembolsos fases de desarrollo - - 1,472 -
Otros intangibles - - 4,588 -
Terrenos - - 7,402 -
Construcciones en curso - - 838 -
Edificaciones - - 22,111 -
Plantas, ductos y túneles - - 210,946 -
Redes, líneas y cables - - 2,515 -
Maquinaria y equipo - - 11,532 -
Muebles, enseres y equipo de oficina - - 6 -
Equipos de comunicación y computación - - 9 -
Equipo de transporte, tracción y elevación - - 26 -
Generación 264,438 277,280 274,729 -
Segmento Transmisión Energía
Servidumbres 2,437 276  -   - 
Transmisión   2,437 276  -  - 
Segmento Distribución Energía
Crédito mercantil 1,036,281 1,064,490  -   - 
Activo intangible   22,146   15,795  -   - 
Distribución 1,058,427 1,080,285  -  - 
Segmento Gas
Servidumbres 3,481 3,481  -   - 
Crédito mercantil 303 303  -   - 
Gas   3,784   3,784  -  - 
Segmento Provisión Aguas
Crédito mercantil 1,403,065 1,436,685  -   - 
Servidumbres 2,858 2,841   (1,257)  - 
Concesiones y franquicias  -   - (24,189)  - 
Plantas, ductos y túneles  -   -   (183,011) 5,551
Redes, líneas y cables  -   -   (192,420) 1,945
Edificaciones  -   -   (113,382) 382
Terrenos  -   -   (191,596) 239
Equipos de transporte, tracción y elevación  -   -    (1,349) 174
Maquinaria y equipo  -   -    (2,957) 161
Muebles, enseres y equipo de oficina  -   -    (185)   37
Equipo médico y científico  -   -    (489)   29
Software  -      (143)  - 
Bienes de reemplazo  -      (141)  - 
Licencias  -   -   (75)   18
Equipos de comunicación y computación  -   -   (19)  9
Provisión Aguas 1,405,923 1,439,526 (711,213)   8,545
Segmento Saneamiento
Crédito mercantil 218,521 303,472   71,518  - 
Servidumbres 1,350 1,350 776  - 
Concesiones y franquicias  -   -    63,076 8,419
Derechos  -   -    17  - 
Licencias  -   -    32  - 
Software  -   -  207  - 
Otros intangibles  -   -    10,719  - 
Terrenos  -   -    55,404  - 
Edificaciones  -   -  414  - 
Plantas, ductos y túneles  -   -    86,876  - 
Redes, líneas y cables  -   -  418,383  - 
Maquinaria y equipo  -   -  1,720  - 
Muebles, enseres y equipo de oficina  -   -    16  - 
Equipos de comunicación y computación  -   -  305  - 
Equipo de transporte, tracción y elevación  -   -  1,311  - 
Saneamiento  219,871  304,822  710,774   8,419
Total 2,954,880 3,105,973  274,290 16,964
- Cifras en millones de pesos colombianos -

Los créditos mercantiles están asignados principalmente a los segmentos o UGE´s que se detallan a continuación:

Unidad Generadora de Efectivo 2016 2015 Generado producto de:
Generación EPM 260,647 260,647 Liquidación de la filial EPM Ituango S.A. E.S.P. y Espíritu Santo cuyos activos se transfirieron a EPM
Generación Parque Eólico los Cururos - 12,677 Combinación de negocios en la adquisición realizada por EPM Chile
Distribución EDEQ 5,135 5,135 Combinación de negocios en la adquisición realizada por EPM Inversiones
Distribución CHEC 10 10 Combinación de negocios en la adquisición realizada por EPM Inversiones
Distribución EEGSA 915,784 941,789 Combinación de negocios en la adquisición del Grupo DECA II realizada por EPM
Distribución ENSA 115,353 117,556 Combinación de negocios en la adquisición del Grupo PDG realizada por EPM
Gas EPM 303 303 Combinación de negocio con la Surtidora de Gas del Caribe S.A E.S.P. realizada por EPM
Provisión aguas ADASA 1,403,064 1,436,685 Combinación de negocios en la adquisición del Aguas de Antofagasta realizada por Inversiones Hanover
Saneamiento ADASA 138,765 142,090 Combinación de negocios en la adquisición del Aguas de Antofagasta realizada por Inversiones Hanover
Saneamiento TICSA 1,114 82,740 Combinación de negocios en la adquisición del Grupo TICSA realizada por EPM México
Saneamiento EMVARIAS 78,642 78,642 Combinación de negocios en la adquisición realizada por EPM
Total 2,918,817 3,078,274

El intangible Servidumbres está asignado principalmente a los segmentos o UGE´s que se detallan a continuación:

Unidad Generadora de Efectivo 2016 2015
Generación EPM 444 444
Generación CHEC 2 -
Generación Hidroecológica del Teribe 3,345 3,511
Transmisión EPM 2,402 241
Transmisión ESSA 35 35
Distribución EPM 9,220 3,320
Distribución EDEQ 254 254
Distribución CHEC 5,097 4,755
Distribución CENS 724 723
Distribución ESSA 3,016 2,725
Distribución EEGSA 476 492
Distribución ENSA 3,359 3,526
Gas EPM 3,481 3,481
Provisión aguas EPM 2,858 2,841
Saneamiento EPM 1,350 1,350
Total 36,063 27,698

Deterioro de activos fijos e intangibles

UGE Generación HET

Para la UGE de la propiedad, planta y equipos se calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor en uso: se partió de las proyecciones financieras más recientes, estimando los flujos de caja que el Grupo espera obtener de sus activos por un período de 20 años.

La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la Empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones, teniendo en cuenta: la tasa libre de riesgo, el sector económico correspondiente, el mercado, el país donde se encuentra la inversión y el endeudamiento.

Al cierre del período se realizó prueba de deterioro de la UGE, encontrando evidencia de deterioro, se evalúo el mercado global energético se evidencia una senda de precios menores a los esperados; el deterioro se generó básicamente porque en la operación comercial refleja una caída generalizada de los precios de la energía en el mercado spot, el costo marginal de la energía promedio es inferior especialmente en el mediano plazo, impactados por el precio del petróleo y por aumento de energías renovables y cambios en la canasta energética del mercado panameño, así mismo, se refleja una menor generación debido a restricciones esperadas por parte del ente de control, se asume menores aportes hídricos producto de las condiciones climatológicas.

Con base en lo anterior, el valor del deterioro registrado a diciembre de 2016 es el siguiente:

Valor en uso: $158,360,157 Dólares americanos
Valor en libros de la UGE: $171,806,057 Dólares americanos
Valor deterioro: $13,445,900 Dólares americanos
Tasa de conversión gasto deterioro 2,992.86

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Generación HET son las siguientes:

Concepto Supuesto clave
Ingresos Las principales hipótesis sobre las cuales la Empresa ha basado la estimación de los ingresos son: El factor clave es la estimación de los precios de la energía actual y futura en Panamá, para esto, los precios de venta se calcularon mediante las simulaciones del mercado de Centroamérica, (incluyendo intercambios con Ecuador y Venezuela), adicionalmente, consideran aspectos como el modelo de despacho hidro-térmico MPODE, la demanda proyectada con los crecimientos esperados del PIB en un horizonte hasta el 2034. Para la expansión base se tiene en cuanta el Plan de Expansión de Panamá con ajustes en los supuestos de entrada de proyectos de generación, y los escenarios de precios de combustibles de acuerdo con las proyecciones del WTI. El precio final se obtuvo de los precios otorgados en los procesos de libre concurrencia en los que participó la Empresa.
El proceso de venta de energía de la Empresa está sujeto a las licitaciones de las Empresas distribuidoras de energía: EDEMET, EDECHI y ENSA, las cuales a su vez pueden disponer de comprar energía a otras generadoras en el mercado ocasional o spot.
Costos y gastos Los costos y gastos se estimaron en cumplimiento con la regulación que se aplica a los generadores de energía en la República de Panamá y teniendo en cuenta la propuesta presentada por la subgerencia de operación de energía de EPM para el AOM de la central, adicionalmente, se consideraron los gastos asociados a la gestión ambiental y social y al cumplimiento de los compromisos derivados del convenio de compensación y beneficios y a los adquiridos con la Autoridad Nacional Ambiental ANAM.
Dado que las inversiones de Empresas en el sector de generación, tienen una vida útil extensa, no se considera el período habitual de recuperación de 5 años, porque en este no es posible que se lleve a cabo la recuperación de la inversión. La evaluación consideró un período de 50 años, más amplio, en donde se puedan observar los ingresos reales de la Empresa y por ende el retorno de la inversión este tiempo guarda relación al plazo establecido en la concesión de generación que posee la Empresa.
Inversión Para estimar la inversión requerida se consideraron las erogaciones correspondientes a costos de desarrollo, terrenos, servidumbre y derechos de paso. Dentro de la inversión en obras físicas se consideró el costo de obras civiles principales, la línea de transmisión, la subestación Changuinola y los equipos. Así mismo, se consideran las erogaciones asociadas a la gestión ambiental, social e ingeniería y la provisión para contingencias físicas.

Deterioro UGE Parque Eólico Los Cururos Ltda.

Parque Eólico Los Cururos Ltda., calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36 y en la NIC 16, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor de uso: Se realizó la estimación de los flujos de caja futuros que la Compañía espera obtener sobre los activos; considerando las expectativas sobre posibles variaciones en el valor, además se basó en las proyecciones financieras más recientes, el flujo de caja fue calculado a 20 años con valor de continuidad dada la vida útil de los activos. La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones.

Con base en lo anterior, el valor del deterioro registrado en los cortes de junio y diciembre de 2016 es el siguiente:

Semestre 1

Valor en uso: $184,624,247 Dólares americanos
Valor en libros de la UGE: $208,707,946 Dólares americanos
Valor deterioro: $24,083,699 Dólares americanos
Tasa de conversión gasto deterioro 4.42

Semestre 2

Valor en uso: $126,420,210 Dólares americanos
Valor en libros de la UGE: $180,592,273 Dólares americanos
Valor deterioro: $54,172,063 Dólares americanos
Tasa de conversión gasto deterioro 4.51

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Generación Parque Eólico los Cururos son las siguientes:

Concepto Supuesto clave
Ingresos El proceso de venta de energía del Parque Eólico Los Cururos Ltda., está supeditado fundamentalmente a las ventas para el mercado spot, a las licitaciones con las empresas distribuidoras de energía y a las licitaciones con el mercado libre, las cuales a su vez pueden disponer de comprar energía a otras generadoras en el mercado ocasional o spot.
Los menores resultados de los ingresos en el horizonte de las proyecciones están jalonados básicamente por la combinación de varios elementos comerciales donde se destaca la caída generalizada de los precios de la energía, la sobreoferta de energía renovable, la saturación de la red de transmisión, la menor generación en algunos períodos del horizonte por condiciones climáticos y el efecto “desacoples”, todos estos aspectos han impactado los ingresos de la Compañía tanto en la determinación del precio como de la generación propia del parque.
Costos y gastos Los costos y gastos incluidos en la proyección financiera se comportan de forma estable, estos se estimaron en cumplimiento con la regulación que se aplica a las empresas generadores de energía en la República de Chile teniendo en cuenta, los gastos asociados a la gestión ambiental , la gestión social y al cumplimiento de los compromisos societarios; los costos de operación obedecen a los contratos de operación y mantenimiento vigentes los cuales permiten renegociación de cláusulas y condiciones incluyendo las tarifas, es posible que en corto y mediano plazo, atendiendo a condiciones de mercado estas tarifas puedan disminuir, situación que no está reflejada en la proyección.
Inversión Para estimar la inversión requerida se consideraron aquellas erogaciones correspondientes a las asociadas a reposición y mantenimientos mayores necesarios en el horizonte de la proyección.

UGE Saneamiento EPM

Se calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36 Deterioro de valor de los activos, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor en uso: se partió de las proyecciones financieras más recientes, estimando los flujos de caja que el Grupo espera obtener de sus activos por un periodo de 20 años.

La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones, teniendo en cuenta: la tasa libre de riesgo, el sector económico correspondiente, el mercado, el país donde se encuentra la inversión y el endeudamiento.

Con base en lo anterior, el valor del deterioro registrado a diciembre de 2016 es el siguiente:

Valor en uso: $514,857
Valor en libros de la UGE:      $1,143,376
Valor deterioro: 628,519

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Saneamiento EPM son las siguientes:

Concepto Supuesto clave
Actualización plan de negocios

El plan de la UGE fue modificado con los siguientes hechos; (i) cambio tarifario con la Resoluciones CRA 688 de 2014 y CRA 735 de 2015 expedidas por la Comisión de Regulación de Agua Potable y Saneamiento Básico -CRA, las cuales obligan al cumplimiento de indicadores de calidad y cobertura y por tanto, la revisión de inversiones y operaciones, (ii) revisión en las proyecciones de la demanda y (iii) cambios en la remuneración y en la entrada en operación de la Planta de Tratamiento de Aguas residuales Aguas Claras

Ingresos

En los ingresos de la UGE se consideran los ajustes por la implementación del nuevo marco tarifario, lo cual implica una disminución en la factura de la UGE Saneamiento de -8%, debido a que las inversiones más significativas fueron reconocidas en el marco tarifario anterior y ahora se reflejan en su mayoría, inversiones para el sostenimiento, adicionalmente se hizo revisión de la proyección de la demanda que mostró una caída de aproximadamente seis millones de metros cúbicos para el año 2016, producto de las penalizaciones a los altos consumos establecidas por el gobierno, para mitigar los efectos del fenómeno de El Niño, este comportamiento de ahorro de los usuarios se mantiene en el tiempo.

La factura también se ve impactada por la indexación por inflación y el crecimiento vegetativo de los vertimientos.

En agosto de 2017 se incrementa el cargo variable de aguas residuales por la entrada en operación de la Planta de Tratamiento de Aguas residuales Aguas Claras.

Costos y gastos

Los costos y gastos reflejan partir de agosto de 2017, el reconocimiento a la filial Aguas Nacionales por la operación y remuneración de la inversión de la planta Aguas Claras, los demás costos y gastos se comportan de forma consistente con la operación del negocio.

Se presentó un desplazamiento de la entrada en operación de la Planta de Tratamiento de Aguas residuales Aguas Claras que pasó de abril a agosto de 2017. Con respecto al plan de negocios anterior se presentó una disminución en los pagos que se le deben reconocer a la filial Aguas Nacionales por la remuneración de la PTAR Aguas Claras por revisión y disminución en la rentabilidad exigida por la regulación.

Inversión Las inversiones responden a las necesidades del mercado, la terminación de la Planta Aguas Claras y el cumplimiento de la nueva regulación.

UGE Saneamiento TICSA

Se calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36 Deterioro de valor de los activos, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor en uso: se partió de las proyecciones financieras más recientes, estimando los flujos de caja que el Grupo espera obtener de sus activos por un periodo de 20 años.

La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones, teniendo en cuenta: la tasa libre de riesgo, el sector económico correspondiente, el mercado, el país donde se encuentra la inversión y el endeudamiento.

Valor en uso: $0 Pesos mexicanos
Valor en libros de la UGE: $446,080,200 Pesos mexicanos
Valor deterioro: $446,080,200 Pesos mexicanos
Tasa de conversión gasto deterioro 160.32

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Saneamiento TICSA son las siguientes:

Concepto Supuesto clave
Ingresos

La Unidad Generadora de Efectivo (UGE) correspondiente al negocio de Construcción tiene como componentes la gestión de las empresas del grupo de empresas de TICSA y la ejecución de proyectos, el cual tiene en cuenta menores expectativas de proyectos como consecuencia de la contracción en la contratación pública en el sector de saneamiento, mayor competencia en el sector privado y la afectación de uno de sus principales clientes, particularmente Petróleos Mexicanos (PEMEX) debido la caída en los precios del petróleo.

En los ingresos de la UGE se consideran la continuidad de las concesiones vigentes dentro de las cuales se destaca nuevos ingresos derivados de entrada en operación del proyecto PEMEX Madero, de la planta de Uruapan y de la tarifa correspondiente a la remuneración de la inversión en Tuxtla, adicionalmente se tienen en cuenta los ajustes en el plan comercial el cual tiene en cuenta menores expectativas de proyectos, reduciendo su tasa de éxito a un cincuenta por ciento de lo establecido en el plan utilizando así un criterio conservador

Costos y gastos

Los costos y gastos responden a las necesidades de operación del negocio, tanto en la parte operativa correspondiente a la gestión de las concesiones actuales como los correspondientes a los necesarios para llevar a cabo los nuevos proyectos.

Inversión

Las inversiones responden a las necesidades constructivas para el cumplimiento del plan comercial

UGE Saneamiento Ecosistemas de Ciudad Lerdo

Se calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36 Deterioro de valor de los activos, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor en uso: se partió de las proyecciones financieras más recientes, estimando los flujos de caja que el Grupo espera obtener de sus activos por un periodo de 20 años.

La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones, teniendo en cuenta: la tasa libre de riesgo, el sector económico correspondiente, el mercado, el país donde se encuentra la inversión y el endeudamiento.

Valor en uso: $ 132,166,670 Pesos mexicanos
Valor en libros de la UGE: $ 205,254,651 Pesos mexicanos
Valor deterioro: $73,087,981 Pesos mexicanos
Tasa de conversión gasto deterioro 146.66

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Saneamiento Ciudad Lerdo son las siguientes:

Concepto Supuesto clave
Ingresos

El contrato de prestación de servicios celebrado con el cliente (Organismo Operador de Agua) indica que se le entregará agua de acuerdo a la demanda que le haga la Comisión Federal de Electricidad de la zona a través de sus plantas Central termo eléctricas de Ciclo Combinado (CCC) de Gomes Palacios y Guadalupe Victoria por lo que no existe un piso de consumo mínimo de agua (riesgo demanda). Como el agua tratada sirve para el enfriamiento de sus turbinas, hay periodos, como invierno, donde el consumo es muy bajo. De la misma manera, cuando cierran alguna de sus CCC para entrar en etapas de mantenimiento, pues no hay consumo. Lo anterior nos manda a una operación de 60 a 70 Litros Por Segundo (LPS), mientras que la capacidad instalada es de 210 LPS. Este nivel de operación nos pone ligeramente por debajo del breakeven. El contrato tiene una vigencia de 20 años y su vencimiento es en 15 años (2031). La proyección de ingresos es conservadora, considerando el mismo porcentaje de operación, ya que no hay indicios de la construcción de una nueva CCC que incremente demanda de agua.

Costos y gastos

Estos se proyectan de solo con crecimiento inflacionario, ya que, al mantener el mismo nivel de operación, los costos variables se mantienen (principalmente Energía Eléctrica y Productos Químicos). Los mantenimientos están de acuerdo al programa licitado.

Inversión La unidad generadora de efectivo no requiere la ejecución de inversiones adicionales.

Recuperación deterioro de activos fijos e intangibles

UGE Provisión aguas EPM

Se calculó el deterioro de sus activos con fundamento en la NIC 36, buscando asegurar que el valor de los activos que están contabilizados con corte al 31 de diciembre de 2016 refleje su valor recuperable a través de su utilización o de su venta.

Valor en uso: se partió de las proyecciones financieras más recientes, estimando los flujos de caja que el Grupo espera obtener de sus activos por un periodo de 20 años.

La tasa de descuento que se empleó para la valoración refleja la estructura de capital de la empresa, la cual considera el rendimiento que el dueño exigiría a este tipo de inversiones, teniendo en cuenta: la tasa libre de riesgo, el sector económico correspondiente, el mercado, el país donde se encuentra la inversión y el endeudamiento.

En los ingresos de la UGE se consideran los ajustes por la implementación del nuevo marco tarifario, lo cual implica un incremento en la facturación de la UGE Provisión del 46%.

Con base en los anteriores criterios se identificó una reversión del deterioro en la UGE Provisión Aguas por valor de $711,214. El valor en libros de cada activo fue aumentado considerando el menor entre el valor en uso de $1,991,982 y el valor en libros que fue determinado (neto depreciación) por valor de $1,280,768 como si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro de valor en periodos anteriores. Este incremento se reconoció en el estado de resultados de forma inmediata.

Los supuestos claves utilizados por el Grupo EPM en la determinación del valor en uso/valor razonable menos los costos de venta de la UGE Provisión aguas EPM son las siguientes:

 
Concepto Supuesto clave
Actualización plan de negocios El plan de la UGE tuvo cambios a raíz del cambio tarifario con las Resoluciones CRA 688 de 2014 y CRA 735 de 2015 expedidas por la Comisión de Regulación de Agua Potable y Saneamiento Básico -CRA, las cuales obligan al cumplimiento de indicadores de calidad y cobertura y por tanto revisión de inversiones y operaciones y por revisión en las proyecciones de demanda.
Ingresos En los ingresos de la UGE se consideran los ajustes por la implementación del nuevo marco tarifario, lo cual implica un incremento en la factura de la UGE Provisión del 46%, dado que se reconoce un mayor nivel de inversiones como resultado de las exigencias en cuanto a calidad y cobertura, incremento que se aplicará de forma escalonada hasta el año 2022. Se hizo revisión de la proyección de la demanda que mostró una caída de aproximadamente seis millones de metros cúbicos para el año 2016, producto de las penalizaciones a los altos consumos establecidas por el gobierno, para mitigar los efectos del fenómeno de El Niño, este comportamiento de ahorro de los usuarios se mantiene en el tiempo. La factura también se ve impactada por la indexación por inflación y el crecimiento vegetativo de los consumos.
Costos y gastos Los costos y gastos responden a las necesidades de operación del negocio, teniendo en cuenta, además, las erogaciones de los proyectos de agua prepago, cambio masivo de medidores y la vinculación de usuarios del Valle de San Nicolás.
Inversión Las inversiones responden a las necesidades del mercado y el cumplimiento de la nueva regulación.

Acceso y comprabilidad

Calidad del agua

Clima laboral

Rendición pública de cuentas

Contratación responsable